個人養老金漸行漸近 可投資產品種類或將不斷豐富

新華財經上海10月4日電（記者 杜康）臨近國慶假期，個人養老金政策利好再次加碼，明確其個人所得稅優惠。記者了解到，目前公募基金、商業銀行、代銷機構等金融機構正在加緊籌備，為個人養老金的業務落地做充分準備。業內人士表示，個人養老金的可投資產品種類將不斷豐富，而研發出“真正風險可控、長期收益穩定”的養老產品，也將成為各金融機構面臨的挑戰。

個人養老金漸行漸近 各類機構積極籌備

臨近國慶假期，個人養老金的政策利好再次加碼。9月26日國務院常務會議明確了個人養老金的個人所得稅優惠。具體而言，個人養老金對繳費者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領取收入的實際稅負由7.5%降為3%。政策實施追溯到今年1月1日。

華夏基金對此解讀表示，個人養老金設置12000元的稅前繳費上限，與此前各項個人所得稅專項扣除的額度保持一致，兼顧了公平性和起點一致性?！岸愂諆灮葑钪苯拥淖饔檬羌钚?，有助于平滑其生命周期內收入變化帶來的稅負分布不均衡，提高個人養老金參與意愿，鼓勵個人長期穩定地將收入所得投入到個人養老金中?！?/p>

為何要推動個人養老金發展？個人養老金制度作為我國養老第三支柱，是在基本養老保險和企業年金、職業年金基礎上，讓居民退休后再多一份收入，讓老年生活更有保障、更有質量。此前，人社部養老保險司司長聶明雋曾表示，參與個人養老金的好處有三點，“一是享受稅收優惠政策，二是滿足豐富多樣化的養老需求，三是可以幫助個人理性規劃養老資金?！?/p>

“個人養老金具有雙重屬性，首先是作為居民個人的補充養老，另外則是作為家庭理財的重要載體。隨著社會老齡化程度加深，以及居民收入水平的提升，個人養老金的重要性顯現。過去家庭理財大多停留在‘短炒’、賺快錢的階段，未來則應轉向如何實現家庭財富的保值增值，以及如何以養老為目標進行更長遠的家庭財富規劃?！蔽錆h科技大學金融證券研究所所長董登新表示。

此外，董登新介紹，個人養老金的發展將為資本市場帶來大量“長期資本”，這對于改善中國資本市場結構，推動“機構化”“去散戶化”具有重要意義。

事實上，今年以來，我國關于個人養老金制度的政策利好密集推出。4月國務院發布了《關于推動個人養老金發展的意見》（下稱《意見》），確定了發展個人養老金的政策框架。6月證監會發布《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定（征求意見稿）》，對個人養老金投資公募產品做了明確。

市場關于個人養老金制度推進態度積極。目前已有不少公募基金、商業銀行、銀行理財子、代銷機構等開始參與個人養老金信息管理服務平臺系統對接測試，同時也逐步探索個人養老金賬戶相關的管理制度建設、系統建設等工作，為個人養老金的業務落地做充分準備。華夏基金對記者表示，目前已配合多家銀行、基金銷售公司等機構，首批完成個人養老金接口四方聯測工作，未來將為投資者提供個人養老金基金信息查詢、基金申贖、養老金資金賬戶在線開戶等服務。另外，記者查詢發現，招商銀行、興業銀行等多家銀行上線了個人養老金專區。

個人養老金可投資產品種類或將不斷豐富 精細化、多元化資產配置重要性凸顯

個人養老金如何進行投資？根據《意見》，個人養老金實行個人賬戶制度，參加人向個人養老金資金賬戶繳費，每年繳納上限為1.2萬元，賬戶內資金可通過符合規定的金融機構、渠道購買金融產品；參加人需要承擔相應的投資風險。除特殊情況外，賬戶內的投資收益至退休方能取出。

可投資產品范圍方面，我國目前的試行計劃中首先將納入公募養老產品。6月發布的《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定（征求意見稿）》中，明確要求納入投資范圍的公募產品，應是最近4個季度末規模不低于5000萬元的養老目標基金。華夏基金告訴記者，目前行業仍在等待個人養老金細則出臺，進一步明確可進入個人養老金投資范圍的基金產品名錄。

據華夏基金介紹，公募基金探索養老產品已久，自2018年就推出了養老目標基金，為個人投資者提供不同生命周期和風險偏好的FOF養老產品。截至今年8月末，我國成立養老目標基金超過180只，存續規模超千億元，持有人總戶數已逾300萬戶。

“未來的養老金投資管理中，精細化、多元化資產配置的重要性會越來越凸顯?！眹┗鸨硎?，其個人養老金可投資產品后續或將逐步納入普通FOF基金、固收+基金、權益基金、債券基金等更多類型的產品，以匹配不同年齡、不同風險偏好的投資者，豐富個人養老金參與者選擇。此外，基金投顧也是個人養老金可以納入的不錯選擇，寓顧于投、專業陪伴，與個人養老投資的需求適配。

此外，董登新表示，隨著國債、公募基金、商業化保險、銀行理財等越來越多的產品類型被個人養老金納入可投資范圍，金融機構也將面臨挑戰?！梆B老產品要求金融機構研發出真正風險可控、長期收益穩定的產品，這對金融機構專業人才儲備、產品研發能力提出了要求?！?/p>

編輯：劉潤榕

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